Fondsanteile auf der Blockchain

Fondsanteile auf der Blockchain

Metzler Asset Management begibt als erster Kryptofondsanteile in Deutschland

Die Metzler Asset Management GmbH (MAM) hat die ersten Kryptofondsanteile in Deutschland begeben. Die Emission der Kryptofondsanteile erfolgte im Rahmen eines Pilotprojekts auf der Polygon-Blockchain. Kryptofondsanteile sind elektronische Anteilscheine an Investment-fonds, die mithilfe der Blockchain-Technologie tokenisiert werden. Die Begebung von Kryptofondsanteilen erfolgt nach Maßgabe des Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB), des Gesetzes über elektronische Wertpapiere (eWpG) und der Verordnung über Kryptofondsanteile (KryptoFAV) und erfordert die Eintragung in ein Kryptowertpapierregister.

Mit dem auf drei Monate angelegten Projekt gewinnen die MAM und die B. Metzler seel. Sohn & Co. Aktiengesellschaft (Bankhaus Metzler) wichtige Erkenntnisse und praktische Erfahrungen für den weiteren Einsatz dieser Zukunftstechnologie.

Hierfür wurde eine neue Anteilklasse des Publikumsfonds „Metzler Global Growth Sustainability“ begeben, die öffentlich nicht investierbar ist. Die emittierte Anteilklasse trägt den Zusatz „Digital Asset – DA“ und stellt ein Novum in der Asset-Management-Industrie dar. Erstmalig werden Fondsanteile mittels Distributed-Ledger-Technologie (DLT) in digitale Token überführt. Der jeweilige Token repräsentiert den Besitz des Fondsanteils und ermöglicht es, diesen einfach und nahezu in Echtzeit zu handeln, zu übertragen und zu verwalten. Im Rahmen des Live-Tests werden verschiedene Transaktionstypen und -volumina ausgeführt und abgewickelt. Das Bankhaus Metzler fungiert zum Start als Investor.

Key Facts

Ausgabe von tokenisierten Fondsanteilen im Rahmen eines Pilotprojekts
Transaktion wichtiger Schritt für Einführung von Blockchain-Lösungen im Asset Management
Metzler setzt auf neue digitale Vertriebswege und höhere Effizienz bei der Fonds-verwaltung
Zusammenarbeit von Metzler mit fundsonchain und Cashlink Technologies

Für die erfolgreiche Umsetzung des Pilotprojekts agiert die MAM als Kapitalverwaltungsgesellschaft (KVG). Das Bankhaus Metzler übernimmt die Verwahrstellenfunktion. Cashlink und fundsonchain wickeln diese Transaktion innerhalb ihrer strategischen Partnerschaft ab und agieren gemeinsam für die MAM als regulierter One-Stop-Shop. Der Plattformanbieter fundsonchain übernimmt die technologische Ende-zu-Ende-Abwicklung der tokenisierten Fondsanteile und Cashlink fungiert als Kryptowertpapierregisterführer.

Planung und Durchführung des Projekts werden vom Digital Assets Office (DAO) des Bankhauses Metzler maßgeblich begleitet. Das bankeigene Kompetenzzentrum unter Verantwortung des Vorstandsmitglieds Mario Mattera befasst sich mit der zukunftsweisenden Blockchain-Technologie und dem Digital-Assets-Ökosystem. Das DAO mit seinen Experten Hendrik König und Shahrok Shedari prüft den Praxiseinsatz der Blockchain in der Finanzbranche und entwickelt intern wie extern innovative Anwendungsfälle.

„Der Einsatz der Blockchain ermöglicht neue Perspektiven für den Vertrieb und die Verwaltung von Fondsanteilen.“

Franz von Metzler

Franz von Metzler, für das Asset Management zuständiges Vorstandsmitglied des Bankhauses Metzler, sagt: „Die Tokenisierung von Fondsanteilen ist ein bedeutendes Thema für uns und die Branche. Der Einsatz der Blockchain ermöglicht neue Perspektiven für den Vertrieb und die Verwaltung von Fondsanteilen. Wir sind überzeugt davon, dass die Blockchain das Asset Management auf lange Sicht tiefgreifend verändern wird. Umso mehr freut es uns, dass wir diesen Prozess mit unserem Pilotprojekt ganz im Sinne unserer Kunden von Anfang an begleiten: zukunftsorientiert und nachhaltig.“

Alexander Damm, Head of Wholesale, Product Development & Strategy der MAM, ergänzt: „Tokenisierte Fondsanteile bieten überzeugende Vorteile: neue digitale Vertriebswege, eine Minimierung der Transaktions- und Verwahrkosten und eine höhere Effizienz bei der Fondsverwaltung. Die nahtlose Abwicklung mittels Smart Contracts stärkt die Liquidität und optimiert ökonomische Ressourcen. Die Tokenisierung ist eine innovative Technologie, die den Vertrieb revolutionieren kann.“

Mario Mattera, Vorstandsmitglied des Bankhauses Metzler, sagt: „Wir haben die Blockchain als strategisches Zukunftsthema identifiziert und wollen unseren Kunden langfristig Zugang zu Blockchain-Lösungen geben. Dieses Pilotprojekt ist dazu ein bedeutender Schritt. Gleichzeitig leisten wir mit der Lancierung von Kryptofondsanteilen auch einen wichtigen Beitrag für die digitale Transformation der Finanzbranche in Deutschland. Dieses Pilotprojekt unterstreicht unsere Rolle als vertrauenswürdigen und innovativen Partner, der Brücken zwischen Finanzwelt und digitalen Assets baut.“